Ključna razlika - izvedeni finančni instrumenti in terminske pogodbe
Ključna razlika med izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi pogodbami je, da so izvedeni finančni instrumenti finančni instrumenti, katerih vrednost je odvisna od vrednosti drugega osnovnega sredstva, medtem ko je terminski sporazum dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti.. Zaradi nenehne rasti na finančnih trgih številni vlagatelji vedno bolj vlagajo v številne finančne instrumente. Takšni instrumenti nosijo finančna tveganja, saj njihova vrednost niha. Izvedeni finančni instrumenti se uporabljajo za odpravo takšnih tveganj z zagotavljanjem gotovosti za prihodnjo transakcijo, vključno z izvedenimi finančnimi instrumenti. Tako je razmerje med izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi pogodbami tako, da so terminske pogodbe oblika izvedenih finančnih instrumentov.
VSEBINA
1. Pregled in ključna razlika
2. Kaj so izvedeni finančni instrumenti
3. Kaj so terminske pogodbe
4. Vzporedna primerjava - izvedeni finančni instrumenti in terminske pogodbe
5. Povzetek
Kaj so izvedeni finančni instrumenti?
Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, katerih vrednost je odvisna od vrednosti drugega osnovnega sredstva. Izvedeni finančni instrumenti se uporabljajo za varovanje pred finančnimi tveganji (za zmanjšanje tveganja finančnega sredstva glede na negotovost, kakšna bo njegova prihodnja vrednost), spodaj pa so pogosto uporabljene oblike izvedenih finančnih instrumentov.
Oblike izvedenih finančnih instrumentov
Naprej
Terminska pogodba je pogodba med pogodbenicama o nakupu ali prodaji sredstva po določeni ceni na prihodnji datum. Terminski posli so na prostem trgu (OTC), kar pomeni, da jih je mogoče prilagoditi glede na vsako transakcijsko zahtevo med dvema strankama brez strukturirane izmenjave.
Prihodnosti
Prihodnost je dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti. Terminske pogodbe so instrumenti, s katerimi se trguje na borzi, kar pomeni, da se s takimi pogodbami trguje le na strukturiranih borzah in so na voljo le v standardnih velikostih.
Opcije
Opcija je pravica, ne pa tudi obveznost nakupa ali prodaje finančnega sredstva na določen datum po vnaprej dogovorjeni ceni. Obstajata dve glavni vrsti možnosti, 'call option' in 'put option'. Klicna opcija je pravica do nakupa, medtem ko je prodajna opcija pravica do prodaje. Z opcijami se lahko trguje na instrumentih, s katerimi se trguje na borzi, ali z njimi.
Zamenjave
Zamenjava je izvedeni finančni instrument, s katerim se dve stranki dogovorita za izmenjavo finančnih instrumentov. Čeprav je osnovni instrument lahko kateri koli vrednostni papir, se denarni tokovi običajno izmenjujejo v zamenjavah. Zamenjave so nad števci instrumentov.
Kaj so terminske pogodbe?
Terminska pogodba je dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti. Terminske pogodbe so instrumenti, s katerimi se trguje na borzi, zato trgujejo s terminskimi borzami. Nekatere terminske pogodbe zahtevajo fizično dostavo osnovnega sredstva, druge pa se poravnajo v gotovini.
Prednosti terminskih pogodb
Visoka likvidnost
Terminske pogodbe so zelo likvidni izvedeni finančni instrumenti (jih je mogoče hitro kupovati in prodajati), saj trgujejo prek borze.
Nizko privzeto tveganje
Ker jih terminske pogodbe urejajo z menjavo, imajo v primerjavi z izvedenimi finančnimi instrumenti, kot so terminski posli, nizko tveganje neplačila.
Nizke provizije
Provizije, ki jih je treba plačati za trgovanje s terminskimi pogodbami, so v primerjavi z drugimi izvedenimi finančnimi instrumenti razmeroma nizke
Slabosti prihodnosti
Pomanjkanje prilagoditve
Ker so terminske pogodbe standardizirani instrumenti, ki so na voljo v standardnih velikostih, jih ni mogoče prilagoditi zahtevam posla.
Minimalna zahteva za polog
Pred sklenitvijo terminske pogodbe je treba izpolniti minimalno zahtevo za polog, torej včasih; ugodnost, pridobljena z nizkimi provizijami, se lahko kompenzira s pologom.
Slika 01: Trgovska borza v Chicagu in trgovinski odbor Chicago je največja terminska borza v letu 2015
Kakšna je razlika med izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi pogodbami?
Diff Article Sredina pred mizo
Izvedeni finančni instrumenti vs terminske pogodbe |
|
| Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, katerih vrednost je odvisna od vrednosti drugega osnovnega sredstva. | Terminske pogodbe so dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti. |
| Narava | |
| Z izvedenimi finančnimi instrumenti se lahko trguje na borzi ali z instrumenti, ki se prodajajo v prosti prodaji. | Terminske pogodbe so instrumenti, s katerimi se trguje na borzi. |
| Vrste | |
| Terminski posli, terminske pogodbe in zamenjave so priljubljene vrste izvedenih finančnih instrumentov. | Terminske pogodbe so ena vrsta izvedenih instrumentov. |
Povzetek - Izvedeni finančni instrumenti vs terminske pogodbe
Razlika med izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi pogodbami je odvisna predvsem od njihovega obsega; izvedeni finančni instrumenti so širšega obsega, saj vključujejo številne tehnike, terminske pogodbe pa so ozkega obsega. Cilj obeh je podoben, saj skušata ublažiti tveganje transakcije, ki se bo zgodila v prihodnosti. Leta 2010 je bilo ocenjeno, da je svetovni trg izvedenih finančnih instrumentov presegel 1,2 kvadriliona dolarjev. Poleg tega je CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) leta 2015 postala največja terminska borza na svetu z več kot 1 kvadratnim milijardami dolarjev prometa.
