Ključna razlika - varovanje pred tveganjem in terminska pogodba
Ključna razlika med varovanjem pred tveganjem in terminsko pogodbo je v tem, da je varovanje pred tveganji tehnika, ki se uporablja za zmanjšanje tveganja finančnega sredstva, medtem ko je terminska pogodba pogodba med dvema strankama o nakupu ali prodaji sredstva po določeni ceni v prihodnosti. Ker so finančni trgi postali zapleteni in se povečali, je varovanje pred vlagatelji vedno bolj pomembno. Hedging zagotavlja gotovost pri prihodnji transakciji, pri kateri je razmerje med varovanjem pred tveganjem in terminsko pogodbo takšno, da je slednja vrsta pogodbe, ki se uporablja za varovanje pred tveganjem.
VSEBINA
1. Pregled in ključna razlika
2. Kaj je varovanje pred tveganjem
3. Kaj je terminska pogodba
4. Vzporedna primerjava - varovanje pred tveganjem in terminska pogodba
5. Povzetek
Kaj je živo varovanje?
Zavarovanje je tehnika, ki se uporablja za zmanjšanje tveganja finančnega sredstva. Tveganje je negotovost nepoznavanja prihodnjega izida. Ko je finančno sredstvo zavarovano, zagotavlja gotovost njegove vrednosti v prihodnosti. Instrumenti za varovanje pred tveganjem so lahko v dveh oblikah.
Instrumenti, s katerimi se trguje na borzi
Finančni produkti, s katerimi se trguje na borzi, so standardizirani instrumenti, ki trgujejo samo na organiziranih borzah v standardiziranih velikostih naložb. Ne morejo jih prilagoditi zahtevam katere koli stranke
Instrumenti brez recepta (OTC)
Nasprotno pa se lahko dogovori o prodaji v prosti prodaji izvedejo brez strukturirane izmenjave, tako da se lahko uredijo tako, da ustrezajo zahtevam katere koli stranke.
Instrumenti za varovanje pred tveganjem
Obstajajo štiri glavne vrste instrumentov za varovanje pred tveganjem, ki se pogosto uporabljajo.
Naprej
(podrobno razloženo spodaj)
Prihodnosti
Terminska pogodba je dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti. Terminske pogodbe so instrumenti, s katerimi se trguje na borzi.
Opcije
Opcija je pravica, ne pa tudi obveznost nakupa ali prodaje finančnega sredstva na določen datum po vnaprej dogovorjeni ceni. Možnost je lahko „nakupna opcija“, ki je pravica do nakupa, ali „prodajna opcija“, ki je pravica do prodaje. Z opcijami se lahko trguje na instrumentih, s katerimi se trguje na borzi, ali z njimi
Zamenjave
Zamenjava je izvedeni finančni instrument, s katerim se dve stranki dogovorita za izmenjavo finančnih instrumentov. Čeprav je osnovni instrument lahko kateri koli vrednostni papir, se denarni tokovi običajno izmenjujejo v zamenjavah. Zamenjave so nad števci instrumentov.
Slika 01: Zamenjaj instrument
Kaj je terminska pogodba?
Terminska pogodba je pogodba med pogodbenicama o nakupu ali prodaji sredstva po določeni ceni na prihodnji datum.
Na primer, družba A je komercialna organizacija in namerava kupiti 600 sodov od nafte od podjetja B, ki je izvoznik nafte v naslednjih šestih mesecih. Ker cene nafte nenehno nihajo, se A odloči za sklenitev terminske pogodbe, da odpravi negotovost. Kot rezultat tega obe stranki skleneta dogovor, v katerem bo B prodala 600 sodov za nafto po ceni 175 dolarjev za sod.
Spot stopnja (današnja stopnja) za naftni sod je 123 USD. V naslednjih šestih mesecih bo cena naftnega sodčka morda večja ali manjša od pogodbene vrednosti 175 dolarjev za sod. Ne glede na prevladujočo ceno na dan izvršitve pogodbe (promptna obrestna mera na koncu šestih mesecev). B mora prodati sod nafte za 175 dolarjev A po pogodbi.
Po šestih mesecih predpostavimo, da promptni tečaj znaša 179 USD za sod, razliko med cenami, ki jih mora A plačati za 600 sodov zaradi pogodbe, lahko primerjamo s scenarijem, če pogodba ne bi obstajala.
Cena, če pogodba ni obstajala (179 * 600 USD) = 107.400 USD
Cena zaradi pogodbe (175 * 600 USD) = 105.000 USD
Razlika v ceni = 2.400 USD
Podjetju A je s sklenitvijo zgornje terminske pogodbe uspelo prihraniti 2.400 USD.
Napadi so na prostem trgu (OTC) in jih je mogoče prilagoditi vsaki transakciji, kar je velika prednost. Vendar pa lahko zaradi pomanjkanja upravljanja pri terminskih pogodbah obstaja veliko tveganje neplačila.
Kakšna je razlika med zavarovanjem pred tveganjem in terminsko pogodbo?
Diff Article Sredina pred mizo
Zavarovanje pred terminsko pogodbo |
|
| Zavarovanje je tehnika, ki se uporablja za zmanjšanje tveganja finančnega sredstva. | Terminska pogodba je pogodba med pogodbenicama o nakupu ali prodaji sredstva po določeni ceni na prihodnji datum. |
| Narava | |
| S tehnikami varovanja se lahko trguje na borzi ali z instrumenti na prostem trgu. | Terminske pogodbe se prodajajo prek instrumentov. |
| Vrste | |
| Terminski posli, terminske pogodbe in zamenjave so priljubljeni instrumenti varovanja pred tveganjem. | Terminske pogodbe so ena vrsta instrumentov varovanja pred tveganjem. |
Povzetek - Varovanje pred terminsko pogodbo
Razlika med varovanjem pred tveganjem in terminsko pogodbo je odvisna predvsem od njihovega obsega, kjer je varovanje pred tveganjem širše, saj vključuje številne tehnike, medtem ko ima terminsko pogodbo ozek obseg. Cilj obeh je podoben, kadar poskušata ublažiti tveganje transakcije, ki se bo zgodila v prihodnosti. Poleg tega je trg terminskih pogodb pomemben po obsegu in vrednosti, ker pa so podrobnosti terminskih pogodb omejene na kupca in prodajalca, je velikost tega trga težko oceniti.
