Ključna razlika - analiza stroškov in koristi glede na donosnost naložbe
Pri naložbah je treba upoštevati številne dejavnike, pri katerih donos igra pomembno vlogo. Pomembno je tudi primerjati donose glede na opravljeno naložbo ali nastale stroške. Analiza stroškovnih koristi je orodje za analizo, ki primerja stroške in koristi potencialne naložbene odločitve, medtem ko donosnost naložbe izračuna donosnost naložbe kot odstotek prvotno vloženega zneska. To je ključna razlika med analizo stroškov in koristi in donosnostjo naložbe.
VSEBINA
1. Pregled in ključna razlika
2. Kaj je analiza stroškov in koristi
3. Kaj je donosnost naložbe
4. Vzporedna primerjava - Analiza stroškov in koristi v primerjavi z donosnostjo naložbe
5. Povzetek
Kaj je analiza stroškov in koristi?
Analiza stroškov in koristi je postopek, s katerim se analizirajo poslovne odločitve. Koristi dane situacije ali poslovnega ukrepa se seštejejo, nato pa se odštejejo stroški, povezani s tem ukrepanjem. Analiza stroškovnih koristi je kompromis med dodajanjem stroškov in koristi za izvajanje poslovne odločitve. Merila odločanja bodo nadaljevanje naložbe, če koristi prevladajo nad stroški.
Npr. DEF Company je obsežno proizvodno podjetje, ki trenutno deluje v službi za zaposlovanje znotraj kadrovske službe. Pred kratkim je vodja proizvodnje poudaril, da bi bilo koristno, če bi podjetje zaposlovanje oddalo v ločeno agencijo za zaposlovanje. Prepričan je, da bo cenejši, učinkovitejši in bo DEF lahko znatno izboljšal kakovost. Takšen scenarij je treba pred odločitvijo ovrednotiti tako glede stroškov kot koristi.
Upoštevati je treba vse neposredne in posredne stroške ter paziti, da se stroški ne podcenjujejo ali ne precenjujejo. Vendar je treba opozoriti, da je analiza stroškov in koristi enostavnejše orodje za analizo naložb in je primerna samo za majhne do srednje velike naložbe, ki se raztezajo v omejenem časovnem obdobju. Zaradi zapletenosti in negotovosti denarnih tokov tega ni mogoče šteti za ustrezno orodje odločanja za obsežne projekte, ki se raztezajo v daljšem časovnem obdobju.
Kaj je donosnost naložbe
Donosnost naložbe (ROI) je ključna tehnika ocenjevanja naložb, ki jo lahko podjetja izmerijo za merjenje uspešnosti. Donosnost naložbe se lahko uporabi za oceno izbrane naložbene možnosti ali za celotno podjetje, pa tudi za vsak oddelek v primeru velikega podjetja. To omogoča izračun, koliko donosov se ustvari v primerjavi z zneskom vloženega kapitala. ROI lahko izračunamo po spodnji formuli.
ROI = zaslužek pred obrestmi in davki (EBIT) / vloženi kapital * 100
- EBIT - Čisti dobiček iz poslovanja pred odštevanjem obresti in davka
- Zaposlen kapital - Prištevanje dolga in kapitala
To je merilo, ki označuje stopnjo učinkovitosti podjetja in je izraženo v odstotkih. Višji donosnost naložbe, večja ustvarjanje vrednosti za vlagatelje. Ko se ROI izračuna za vsako področje, jih lahko primerjamo, da ugotovimo, koliko prispevajo k celotni ROI podjetja.
Donosnost naložbe je eno glavnih razmerij, ki ga lahko izračunajo tudi vlagatelji za merjenje dobička ali izgube, ki jo dobi naložba glede na vložena sredstva. Ta ukrep pogosto uporabljajo posamezni vlagatelji pri ocenjevanju donosnosti pri različnih naložbenih odločitvah in ga je mogoče preprosto izračunati kot odstotek, ROI = (dobiček iz naložbe - stroški naložbe) / stroški naložbe * 100
ROI pomaga primerjati donosnost različnih naložb; tako lahko vlagatelj med dvema ali več možnostmi izbere, v katero bo vlagal.
Npr. Vlagatelj ima naslednje možnosti za vlaganje v delnice dveh podjetij
Zaloge podjetja A - stroški = 1.500 USD, vrednost na koncu enega leta = 1.730 USD
Zaloge podjetja B - stroški = 548 USD, vrednost na koncu enega leta = 722 USD
Donosnost obeh naložb je 15% (1.730-1.500 / 1.500) za delnice družbe A in 32% (722-548 / 548) za delnice družbe B.
Zgornje naložbe je mogoče enostavno primerjati, če gre za obdobje enega leta. Tudi če so časovna obdobja drugačna, je mogoče izračunati ROI; vendar ne zagotavlja natančnega ukrepa. Če na primer delnice podjetja B trajajo pet let, da se izplačajo v primerjavi z enim letom, potem njihovi višji donosi morda ne bodo privlačni za vlagatelja, ki raje hitro prinese donos.
Da bi bolje razumeli koristnost donosnosti naložbe, jo je treba primerjati z razmerji iz preteklih let in drugimi podjetji v isti panogi. Čeprav je koristno, je treba tudi opozoriti, da na donosnost naložbe močno vpliva velikost sredstva / naložbene osnove; če je osnova / naložba večja, bo posledični donos naložbe nižji.
Slika 01 - ROI je treba na splošno vzdrževati na vedno večji ravni.
Kakšna je razlika med analizo stroškov in koristi in donosnostjo naložbe?
Diff Article Sredina pred mizo
Analiza stroškov in koristi glede na donosnost naložbe |
|
| Analiza stroškov in koristi je orodje za analizo, ki se uporablja za primerjavo stroškov in koristi odločitve o naložbi. | Donosnost naložbe meri donosnost naložbe kot odstotek prvotno vloženega zneska. |
| Odzivnost | |
| Analiza stroškov in koristi vsebuje analizo kvantitativnih in kvalitativnih dejavnikov. | Donosnost naložbe je količinsko merilo |
| Čas in stroški | |
| Analiza stroškovnih koristi je relativni ukrep in analiza ene naložbe se lahko bistveno razlikuje od druge. | Donosnost naložbe se izračuna v odstotkih, kar je enostavno primerljivo. |
| Uporaba | |
| Analiza stroškov in koristi je idealna za majhne do srednje velike in časovne naložbe. | Donosnost naložbe se lahko uspešno uporabi za katero koli naložbo, ne glede na čas in obseg |
Povzetek - Analiza stroškov in koristi glede na donosnost naložbe
Tako analiza stroškovnih koristi kot donosnost naložbe sta orodji za ocenjevanje naložb, ki jih uporabljajo podjetja. Razliko med analizo stroškov in koristi in donosnostjo naložbe je na splošno mogoče pripisati uporabi in vrsti naložb, ki jih uporabljajo za analizo. Analiza stroškov in koristi lahko sicer nudi popolno analizo, saj upošteva kvantitativne in kvalitativne dejavnike, vendar je ROI mogoče enostavno uporabiti za primerjavo.
