Ključna razlika - donosnost vs likvidnost
Dobičkonosnost in likvidnost sta dve zelo pomembni finančni metriki za vsa podjetja, zato bi jih bilo treba bolj poudarjati, da bi jih ohranili na želenih ravneh. Na likvidnost lahko gledamo kot na glavni dejavnik dolgoročne donosnosti. Ključna razlika med dobičkonosnostjo in likvidnostjo je v tem, da medtem ko je dobičkonosnost stopnja, v kateri podjetje zasluži dobiček, je likvidnost zmožnost hitrega pretvorbe sredstev v denar.
VSEBINA
1. Pregled in ključna razlika
2. Kaj je donosnost
3. Kaj je likvidnost
4. Vzporedna primerjava - Donosnost vs likvidnost
5. Povzetek
Kaj je donosnost?
Dobiček lahko preprosto poimenujemo kot razliko med skupnimi dohodki, zmanjšanimi za skupne stroške poslovanja. Povečanje dobička je ena glavnih prednostnih nalog vsakega podjetja. Dobiček je razvrščen v različne skupine glede na sestavine, za katere se šteje, da dosežejo posamezen znesek dobička. Številna razmerja se izračunajo z uporabo ustreznih številk dobička, da se omogočijo primerjave s prejšnjimi obdobji in drugimi podobnimi podjetji ter olajšajo finančno odločanje.
Diff Article Sredina pred mizo
| Razmerje | Vodstvene posledice |
| Bruto dobiček | |
| GP marža = prihodek / bruto dobiček * 100 | S tem se izračuna znesek prihodka, ki ostane po pokrivanju stroškov prodanega blaga. To je merilo, kako donosna in stroškovno učinkovita je glavna poslovna dejavnost. |
| Dobiček iz poslovanja | |
| OP marža = prihodek / dobiček iz poslovanja * 100 | Marža OP meri, koliko prihodkov ostane, potem ko se upoštevajo drugi stroški, povezani z osnovno poslovno dejavnostjo. To meri, kako učinkovito je mogoče izvajati glavno poslovno dejavnost. |
| Čisti dobiček | |
| NP marža = prihodek / čisti dobiček * 100 | Stopnja NP je merilo celotne dobičkonosnosti in to je končni dobiček v izkazu poslovnega izida. Pri tem se upoštevajo vsi poslovni in nedelujoči prihodki in odhodki. |
| Donosnost zaposlenega kapitala | |
| ROCE = zaslužek pred obrestmi in davki / vloženi kapital * 100 | ROCE je merilo, ki izračuna, koliko dobička podjetje ustvari z vloženim kapitalom, vključno z dolgom in lastniškim kapitalom. To razmerje lahko uporabimo za oceno, kako učinkovito se uporablja kapitalska osnova. |
| Donosnost kapitala | |
| ROE = čisti dobiček / povprečni lastniški kapital * 100 | S tem se oceni, koliko dobička se ustvari s sredstvi, ki jih vložijo delničarji, in se tako izračuna vrednost, ustvarjena z lastniškim kapitalom. |
| Donosnost sredstev | |
| ROA = čisti dohodek / povprečna bilančna vsota * 100 | ROA dokazuje, kako dobičkonosno je podjetje glede na njegovo bilančno vsoto; zato daje prikaz, kako učinkovito se sredstva uporabljajo za ustvarjanje dohodka. |
| Čisti dobiček na delnico | |
| EPS = čisti dobiček / povprečno število izdanih delnic | To izračuna, koliko dobička ustvari delnica. To neposredno vpliva na tržno ceno delnic. Tako imajo visoko donosna podjetja višje tržne cene. |
Kaj je likvidnost?
Likvidnost opisuje stopnjo, do katere je mogoče sredstvo ali vrednostni papir hitro kupiti ali prodati na trgu, ne da bi to vplivalo na ceno sredstva. To je tudi razpoložljivost denarja in denarnih ustreznikov v podjetju. Denarni ustrezniki vključujejo zakladne menice, komercialne zapise in druge kratkoročne tržne vrednostne papirje. Likvidnost je enako pomembna kot dobičkonosnost, včasih celo kratkoročno pomembnejša. To pa zato, ker podjetje potrebuje denar za tekoče poslovanje. To vključuje,
- Stroški izdelave in prodaje
- Izplačilo plač zaposlenim
- Plačila upnikom, davčnim organom in obresti na izposojena sredstva
Brez opravljanja rednih zgoraj omenjenih dejavnosti podjetje ne more preživeti, da bi ustvarilo dobiček. Razmislimo lahko o dodatnih virih financiranja, kot je pridobivanje več dolga; vendar to prinaša večja tveganja in večje stroške. Zato je pomembno biti pozoren na stanje denarnih tokov in učinkovito upravljati. Za oceno likvidnostnega stanja se izračunajo naslednji količniki.
| Razmerje | Vodstvene posledice |
| Kratkoročno razmerje = kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti | Ta izračuna sposobnost podjetja, da s kratkoročnimi sredstvi poplača kratkoročne obveznosti. Idealno trenutno razmerje se šteje za 2: 1, kar pomeni, da sta za kritje vsake obveznosti na voljo 2 sredstvi. Vendar se to lahko razlikuje glede na industrijske standarde in poslovanje podjetja. |
| Hitro razmerje = (kratkoročna sredstva-zaloga) / kratkoročne obveznosti | To je precej podobno trenutnemu razmerju. Vendar pri izračunu likvidnosti izključuje zaloge, saj je zaloga na splošno manj likvidno gibljivo sredstvo v primerjavi z drugimi. idealno razmerje naj bi bilo 1: 1; vendar je odvisno od industrijskih standardov, tako kot pri trenutnem razmerju |
Izkaz denarnih tokov prikazuje znesek denarne rezerve na koncu poslovnega leta. Če je stanje gotovine pozitivno, obstaja „denarni presežek“. Če je stanje gotovine negativno (), to ni zdravo stanje. To pomeni, da podjetje nima na voljo dovolj denarja za opravljanje rutinskih poslovnih dejavnosti; zato je treba razmisliti o izposoji sredstev, da bi nemoteno nadaljevali poslovanje.
Slika_1: Razpoložljivost zadostnega denarja je ključnega pomena za preživetje podjetja
Kakšna je razlika med donosnostjo in likvidnostjo?
Donosnost vs likvidnost |
|
| Dobičkonosnost je sposobnost podjetja, da ustvari dobiček. | Likvidnost je sposobnost podjetja, da sredstva pretvori v denar. |
| Čas | |
| Dobičkonosnost je dolgoročno pomembnejša. | Kratkoročno je likvidnost manj pomembna. |
| Razmerja | |
| Ključna razmerja vključujejo GP maržo, OP maržo, NP maržo in ROCE. | Ključna razmerja so trenutno razmerje in hitro razmerje. |
Povzetek - Donosnost vs likvidnost
Razlika med dobičkonosnostjo in likvidnostjo je preprosto v razpoložljivosti dobička in razpoložljivosti denarja. Dobiček je glavno merilo za oceno stabilnosti podjetja in je prednostni interes delničarjev. Čeprav je dobiček najpomembnejši, to ne pomeni nujno, da je poslovanje trajnostno. Poleg tega dobičkonosno podjetje morda nima dovolj likvidnosti, ker je večina sredstev v podjetju vloženih v projekte, podjetje z veliko denarja ali likvidnosti pa morda ne bo dobičkonosno, ker odvečnih sredstev ni učinkovito porabilo. Uspeh je torej odvisen od boljšega upravljanja dobička in denarja.
