Ključna razlika - ROIC proti ROCE
ROIC (donosnost vloženega kapitala) in ROCE (donosnost vloženega kapitala) sta dva bistvena razmerja, izračunana za konec poslovnega leta. Ta dva ukrepa sta si v veliki meri podobna z omejenimi razlikami. Ključna razlika med ROIC in ROCE je predvsem v načinu izračuna; ROIC meri učinkovitost celotnega vloženega kapitala, medtem ko je ROCE ukrep za preverjanje učinkovitosti poslovanja.
VSEBINA
1. Pregled in ključna razlika
2. Kaj je ROIC
3. Kaj je ROCE
4. Primerjava - ROIC proti ROCE
5. Povzetek
Kaj je ROIC?
ROIC (donosnost vloženega kapitala) je ukrep, ki ocenjuje sposobnost podjetja, da kapital razporedi v donosne naložbe. Z drugimi besedami, to kaže, kako dobro podjetje uporablja sredstva za ustvarjanje dohodka. ROIC se izračuna kot spodaj.
ROIC = (Neto dohodek - Dividende) / Zaposlen kapital
- Čisti dohodek - skupni zaslužek v poslovnem letu
- Dividende - vsota sredstev, izplačanih delničarjem iz dobička
- Zaposlen kapital - prištevanje dolga in kapitala ter povprečni znesek se šteje kot (začetni kapital + zaključni kapital) / 2.
- Dolg - sredstva, izposojena na kredit
- Kapital - kapital, ki ga vložijo delničarji
Da bo ROIC uporaben, ga je treba primerjati s tehtanim povprečnim stroškom kapitala (WACC). Če ROIC preseže WACC, je to znak, da je podjetje ustvarilo vrednost v poslovnem letu.
Uteženi povprečni stroški kapitala (WACC)
To je izračun stroškov kapitala družbe z upoštevanjem prispevka vsake kategorije sorazmerno.
Npr. Če kapital podjetja sestavljata dolg in lastniški kapital, WACC izračuna,
- Kakšni so stroški lastniškega kapitala kot delež celotnega kapitala?
- Kakšni so stroški dolga kot delež celotnega kapitala?
WACC je pomemben ukrep, ki izračuna povprečne stroške kapitala, ki ga mora družba plačati za vlagatelje kapitala. To je najnižja donosnost, ki jo mora podjetje zaslužiti, da ustvari vrednost za svoje delničarje. Razlika med ROIC in WACC se včasih imenuje „presežek donosa“podjetja ali ekonomski dobiček.
Ker je neto dohodek skupni zaslužek, se izračuna po dobičku in izgubi vseh poslovnih dejavnosti. Vendar enkratne transakcije, ki prinašajo dobiček ali izgubo (npr. Dobiček ali izguba zaradi nihanja tujih valut), zmanjšajo natančnost ROIC, ker niso povezane z običajnim poslovanjem. Tako je učinkoviteje dobiti dohodek, ustvarjen z osnovnimi poslovnimi dejavnostmi, in ne dejanski znesek čistega dohodka v izkazu poslovnega izida. ROIC je povprečno merilo, zato to ne prikazuje uspešnosti in ustvarjanja vrednosti po posameznih sredstvih ali poslovnih segmentih.
Kaj je ROCE?
ROCE (donosnost zaposlenega kapitala) je merilo, ki izračuna, koliko dobička podjetje ustvari s svojim zaposlenim kapitalom. Zato ROCE postane razmerje donosnosti in učinkovitosti. ROCE se izračuna kot, ROCE = zaslužek pred obrestmi in davkom / zaposlenim kapitalom
Višji kot je ROCE, učinkovitejši je način, kako podjetje uporablja kapital. Pomembno je tudi, da podjetja skozi leta ohranjajo naraščajoči ROCE, da zagotovijo trend naraščanja, saj to dokazuje, da je poslovanje stabilno in da jih vlagatelji vidijo kot privlačne naložbene možnosti. Podobno kot ROIC je tudi ta ukrep splošen, ki ne vsebuje podrobnih informacij o posameznih sredstvih, ki ustvarjajo vrednost.
Slika_1: ROIC in ROCE sta bolj učinkovita, če ju uporabljata kapitalsko intenzivna industrija.
Kakšna je razlika med ROIC in ROCE?
Diff Article Sredina pred mizo
ROIC vs ROCE |
|
| ROIC meri učinkovitost celotnega vloženega kapitala. | ROCE meri učinkovitost poslovanja. |
| Pomen | |
| To je z vidika vlagatelja pomembno | To je z vidika podjetja pomembno. |
| Uporaba zaslužka za izračun | |
| ROIC uporablja dividende neto dohodka. | ROCE uporablja dobiček pred obrestmi in davki. |
| Formula za izračun | |
| ROIC = (Neto dohodek - Dividende) / Zaposlen kapital | ROCE = zaslužek pred obrestmi in davkom / zaposlenim kapitalom |
Povzetek - ROIC vs ROCE
ROIC in ROCE sta ključna razmerja, ki omogočata primerjavo med podjetji in razmerji preteklega leta. ROIC meri učinkovitost celotnega vloženega kapitala, ROCE pa učinkovitost poslovanja. So zelo primerna za podjetja v kapitalsko intenzivnih panogah, kot so telekomunikacije, energetika in avtomobilizem. Ti ukrepi se omejeno uporabljajo v podjetjih, povezanih s storitvami.
