ROCE proti ROE
Za zagon in vodenje poslovanja je potreben kapital. Kapital za takšno poslovanje je mogoče pridobiti z uporabo številnih metod, kot so izdaja delnic, obveznic, posojil, vložkov lastnikov itd. Pomembno je upoštevati donos, ki ga podjetje dobi iz takih oblik kapitala, ki so vložene v posel. Donosnost lastniškega kapitala (ROE) in donosnost zaposlenega kapitala (ROCE) sta dve taki razmerji, ki merita donosnost podjetja na podlagi lastniškega kapitala, ki je vložen v podjetje. Naslednji članek ponuja jasen pregled obeh izrazov in pojasnjuje podobnosti in razlike med ROE in ROCE.
Kaj je ROE (donosnost lastniškega kapitala)?
Donosnost lastniškega kapitala (ROE) je formula, ki je zelo koristna za delničarje in vlagatelje, ki vlagajo v lastniški kapital podjetja, saj jim omogoča, da vidijo, koliko donosa lahko dobijo od lastniške naložbe. Z drugimi besedami, ROE meri dobičkonosnost podjetja kot odstotek lastniškega kapitala in celotnih lastniških deležev v poslu. Donosnost lastniškega kapitala je dobro merilo finančne stabilnosti in dobičkonosnosti podjetja, saj meri dobiček z naložbami delniških sredstev. Donosnost kapitala se izračuna po naslednji formuli.
Donosnost lastniškega kapitala = čisti dohodek / lastniški kapital
Čisti dohodek je prihodek, ki ga ustvari podjetje, lastniški kapital pa se nanaša na kapital, ki ga v podjetje prispevajo delničarji. Na primer, če podjetje XYZ v zadnjem letu ustvari dobiček v višini 1 milijona dolarjev in je celotni lastniški kapital v podjetju znašal 50 milijonov dolarjev, bi bil ROE 2%.
Kaj je ROCE (donosnost zaposlenega kapitala)?
Donosnost vloženega kapitala (ROCE) prikazuje sposobnost podjetja, da ustvari dobiček iz vsega kapitala, ki ga uporablja. ROCE prikazuje donosnost podjetja ob upoštevanju celotnega lastniškega kapitala ter obveznosti in dolga, v katerem družba deluje. ROCE se izračuna na naslednji način.
ROCE = zaslužek pred obrestmi in davki (EBIT) / vloženi kapital
V zgornji formuli je "uporabljeni kapital" vsota lastniškega kapitala in dolga delnice in je enak celotni aktivi - kratkoročni obveznosti. Visok ROCE je dokaz učinkovite rabe kapitala, ROCE podjetja pa mora biti vedno večji od stroškov kapitala. ROCE je koristen pri primerjavi finančne uspešnosti podjetij, ki delujejo v kapitalsko intenzivnih panogah in imajo velike dolgove.
Kakšna je razlika med ROE in ROCE?
ROE in ROCE sta razmerji donosnosti, ki merita donosnost podjetja glede na vložena sredstva v posel. ROE upošteva dobiček iz lastniškega kapitala, medtem ko ROCE upošteva dobiček iz celotnega kapitala, ki ga zaposluje, vključno z dolgom podjetja. Tako ROE kot ROCE vlagatelji, institucije in zainteresirane strani uporabljajo pri razmisleku o učinkovitosti podjetja pri ustvarjanju dobička iz vloženih sredstev in se pogosto uporabljajo pri odločanju med naložbenimi možnostmi. Podjetje si mora prizadevati za višji ROE in ROCE (višji, boljši), vendar mora biti vsaj višji od stroškov kapitala. ROCE velja za celovitejšo oceno donosnosti kot ROCE, za razliko od ROE, ki upošteva samo lastniški kapital,upošteva tudi celotni dolg in obveznosti. ROCE zagotavlja natančnejši prikaz donosnosti podjetja z velikimi zneski dolga.
Povzetek:
ROE proti ROCE | Donosnost kapitala v primerjavi z donosnostjo zaposlenega kapitala
• Donosnost lastniškega kapitala (ROE) je formula, ki je zelo koristna za delničarje in vlagatelje, ki vlagajo v lastniški kapital podjetja, saj jim omogoča, da vidijo, koliko donosa lahko dobijo od lastniške naložbe.
• Z drugimi besedami, ROE meri dobičkonosnost podjetja kot odstotek lastniškega kapitala in celotnih lastniških deležev v poslu.
• Donosnost vloženega kapitala (ROCE) prikazuje sposobnost podjetja, da ustvari dobiček iz vsega kapitala, ki ga uporablja.
• ROCE prikazuje dobičkonosnost podjetja ob upoštevanju celotnega kapitala in dolga, v katerem podjetje deluje.
• ROE in ROCE vlagatelji, institucije in zainteresirane strani uporabljajo pri ocenjevanju učinkovitosti podjetja pri ustvarjanju dobička iz vloženih sredstev in se pogosto uporabljajo pri odločanju med naložbenimi možnostmi.
• ROCE se šteje za celovitejšo oceno donosnosti, saj ROCE za razliko od ROE, ki upošteva samo lastniški kapital, upošteva celoten dolg in obveznosti.
• ROCE zagotavlja natančnejši prikaz donosnosti podjetja z velikimi zneski dolga.
