Ključna razlika - zaloge v primerjavi z vzajemnimi skladi
Ključna razlika med delnicami in vzajemnimi skladi je v tem, da so zaloge enote, ki predstavljajo lastništvo podjetja, medtem ko so vzajemni skladi poklicno vodene naložbe, sestavljene iz sklada, zbranega od številnih vlagateljev, ki imajo podobne naložbene cilje. Delnice in vzajemni skladi so iz leta v leto doživeli izjemno rast kot naložbene možnosti; skupna vrednost delnic, ki trgujejo na največjih svetovnih borzah, je presegla 1 bilijon dolarjev, skupna vrednost vzajemnih skladov pa naj bi leta 2013 presegla 265 milijonov dolarjev.
VSEBINA
1. Pregled in ključna razlika
2. Kaj so delnice
3. Kaj so vzajemni skladi
4. Podobnosti med zalogami in vzajemnimi skladi
5. Vzporedna primerjava - zaloge v primerjavi z vzajemnimi skladi v obliki tabele
6. Povzetek
Kaj so zaloge?
Delnice so znane tudi kot delnice ali navadne delnice, ki predstavljajo lastništvo podjetja. Dividende in kapitalski dobički (povečanje cene delnice) so ugodnosti, ki jih uživajo vlagatelji ob nakupu delnic.
Z delnicami se trguje (kupuje in prodaja) prek borze. Če želite trgovati z vrednostnim papirjem na borzi, mora biti uvrščen na določeno borzo. Ena delnica se lahko uvrsti tudi na več borz, kar se imenuje dvojno uvrstitev. Na borzah sta na voljo dva obrazca kot primarni in sekundarni trg. Ko se delnice ali obveznice prvič ponudijo združenju splošnih vlagateljev, se bodo trgovale na primarnem trgu, nadaljnje trgovanje pa na sekundarnem trgu.
Slika 01: Newyorška borza (NYSE) je največja borza na svetu.
Zaloge so na voljo v dveh glavnih kategorijah: delnice in prednostne delnice.
Lastniške delnice
Delniški delničarji so upravičeni do glasovalnih pravic družbe. Ohranjanje glasovalnih pravic, ki so izključne za delniške delničarje, jim omogoča, da se drugim strankam ne vmešavajo v pomembne odločitve, kot so združitve in prevzemi ter volitve članov uprave. Vsaka delniška enota ima en glas. Vendar lahko v nekaterih primerih nekatere družbe izdajo tudi del lastniškega kapitala brez glasovalne pravice.
Delniški delničarji dobivajo dividende tudi po nihajoči stopnji, saj bodo dividende izplačane po prednostnih delničarjih. V primeru likvidacije družbe bodo vsi neporavnani upniki in prednostni delničarji poplačani pred delničarji. Tako lastniške delnice predstavljajo večje tveganje v primerjavi s prednostnimi delnicami.
Prednostne zaloge
Preferencialne delnice so pogosto razvrščene kot hibridni vrednostni papirji, saj se lahko dividende izplačajo po fiksni ali spremenljivi obrestni meri. Te delnice nimajo pooblastila za glasovanje v zadevah podjetja, vendar prejmejo dividende po zajamčeni stopnji. Nadalje se v primeru likvidacije prednostni delničarji izplačajo pred lastniškimi delničarji, zato je tveganje, ki ga ti nosijo, sorazmerno majhno. Pogosto se prednostni delničarji štejejo za posojilodajalce kapitala podjetja kot dejanski lastniki. Obstajajo različne vrste zalog Preference,
Kumulativne prednostne zaloge
Delničarji, ki imajo prednost, pogosto dobijo denarne dividende. Če se dividenda v enem poslovnem letu ne izplača zaradi nižjega dobička, se dividenda nabere in se izplača delničarjem pozneje.
Nekumulativne prednostne zaloge
Ta vrsta prednostnih delnic kasneje ne more zahtevati izplačila dividend.
Konvertibilne prednostne zaloge
Te prednostne delnice imajo možnost pretvorbe v število navadnih delnic na vnaprej dogovorjeni datum.
Kaj so vzajemni skladi?
Vzajemni skladi so poklicno vodene naložbe, sestavljene iz sklada, zbranega od številnih vlagateljev, ki imajo podobne naložbene cilje. Zbrana sredstva se vlagajo v številne vrednostne papirje, kot so delnice, obveznice in instrumenti denarnega trga. Naložbeni portfelj vzajemnega sklada se upravlja, kot je navedeno v njegovem prospektu (pravni dokument, ki vlagateljem določa vse ustrezne informacije, vključno z naložbenimi cilji). Vzajemni sklad upravlja upravitelj sklada, ki je finančni strokovnjak in sprejema naložbene odločitve sklada. Pri vlaganju v vzajemni sklad je treba plačati različne vrste provizij.
Nakupnina
To je provizija, ki jo vlagatelji zaračunajo vnaprej pri pridobivanju delnic.
Odkupnina
Odkupnina se zaračuna v določenih vzajemnih skladih, ko vlagatelji prodajo svoje delnice.
Strošek za uspešnost
Provizija za uspešnost se plača upravitelju sklada, ko sklad ustvari pozitivne rezultate.
Vlagatelji lahko kupijo enote vzajemnih skladov (imenovane tudi delnice vzajemnih skladov), kar je podobno navadnim delnicam. Vendar v nasprotju z delnicami trgovanje ne poteka prek menjave in enote se kupijo neposredno iz sklada. Delnice so unovčljive in jih je mogoče prodati nazaj v sklad kadar koli želi delničar. Cena na delnico sklada se imenuje čista vrednost sredstev (NAV). Podobno kot delnice tudi dividende in kapitalski dobički prejmejo delničarji v vzajemnem skladu.
Slika 02: Rast prodaje vzajemnih skladov v obdobju 2004–2013.
Kakšne so podobnosti med delnicami in vzajemnimi skladi?
Tako delnice kot vzajemni skladi izplačujejo dividende in vodijo do kapitalskih dobičkov
Kakšna je razlika med delnicami in vzajemnimi skladi?
Diff Article Sredina pred mizo
Zaloge v primerjavi z vzajemnimi skladi |
|
| Zaloge so enote, ki predstavljajo lastništvo podjetja. | Vzajemni skladi so poklicno vodene naložbe, ki jih sestavlja skupina skladov, zbranih od številnih vlagateljev s podobnimi naložbenimi cilji. |
| Vrednost | |
| Vrednost delnice je cena delnice. | NAV predstavlja vrednost vzajemnega sklada. |
| Nakup razprodaje | |
| Nakup in prodaja zalog se opravi z menjavo. | Delnice se neposredno kupijo v skladu in jih je mogoče prodati nazaj v sklad. |
| Strošek za uspešnost | |
| V zalogah ni provizije za uspešnost. | Provizija za uspešnost se plača upravitelju sklada v vzajemnem skladu za ustvarjanje ugodnih rezultatov. |
Povzetek - Zaloge v primerjavi z vzajemnimi skladi
Razlika med delnicami in vzajemnimi skladi je predvsem posledica njihove narave. Medtem ko je z delnicami subjekta, ki kotira na borzi, mogoče trgovati prek borze, je vzajemni sklad ločena enota, ki jo upravlja upravitelj sklada. Številni vlagatelji, ki si delijo podobne naložbene cilje, se združijo v vzajemni sklad, medtem ko je vlaganje delnic individualna dejavnost. Kljub temu so splošni cilji obeh po naravi podobni, saj prispevajo k oceni bogastva vlagatelja.
Prenesite različico zaloge vzajemnih skladov v PDF obliki
Lahko prenesete različico tega članka v obliki PDF in jo uporabite za namene brez povezave v skladu z opombami k navedbam. Prosimo, prenesite različico PDF tukaj Razlika med zalogami in vzajemnimi skladi.
