Ključna razlika - prednostna dodelitev v primerjavi z zasebno umestitvijo
Preferencialna dodelitev in zasebna umestitev sta dva ključna načina izdaje vrednostnih papirjev, ki jih lahko izvajajo tako zasebna kot javna podjetja. Ključna razlika med preferencialno dodelitvijo in zasebno umestitvijo je skupina vlagateljev, ki jim je ponujena. Vsak vlagatelj se lahko vpiše v delnice, ponujene s preferencialno dodelitvijo, saj se delnice dodelijo na preferencialni osnovi, medtem ko so samo izbrani delničarji upravičeni do možnosti nakupa vrednostnih papirjev v zasebni prodaji.
VSEBINA
- Pregled in ključna razlika
- Kaj je prednostna dodelitev
- Kaj je zasebna umestitev
- Vzporedna primerjava - prednostna dodelitev v primerjavi z zasebno umestitvijo
Kaj je prednostna dodelitev?
To je izdaja delnic ali drugih vrednostnih papirjev s strani podjetja kateri koli izbrani osebi ali skupini oseb na prednostni osnovi. To je podobno kot vlagatelj, ki na borzi kupuje vrednostne papirje podjetja po svoji izbiri.
Preferencialne dodelitve ne vključujejo delnic in vrednostnih papirjev, izdanih z naslednjimi izdajami delnic, saj se vpletene stranke pogosto odločajo glede na vrsto izdaje.
Začetna javna ponudba (IPO)
IPO je, ko podjetje prvič ponudi svoje delnice javnim vlagateljem, tako da družbo uvrsti na borzo. Podjetje lahko na ta način pridobi dostop do širših priložnosti za zbiranje povečanih zneskov financiranja.
Izdaja pravic
Ko družba namesto novim vlagateljem delnice izda obstoječim delničarjem, se to imenuje izdaja pravic. Delnice se dodelijo na podlagi obstoječega deleža, delnice pa se pogosto ponudijo po znižani ceni do tržne cene, da se spodbudi delničarje, da se vpišejo za izdajo.
Shema možnosti delnic zaposlenih (ESOP)
To obstoječim zaposlenim ponuja priložnost, da v prihodnosti kupijo določeno število delnic po fiksni ceni. Cilj EPOS je doseči skladnost ciljev z usklajevanjem ciljev zaposlenih s cilji podjetja.
Shema nakupa delnic zaposlenih (ESPP)
ESPP ponuja možnost nakupa delnic družbe po določeni ceni, ki se običajno imenuje ponudbena cena, v določenem časovnem obdobju. ESPP je zasnovan tako, da služi podobnemu namenu kot ESOP.
Bonus delnice
Izdaja bonusa (imenovana tudi izdaja skriptov) se nanaša na izdajo dodatnih delnic obstoječim delničarjem. To se naredi sorazmerno s trenutnim deležem. Likvidnost delnic se zaradi znižane cene delnic izboljša.
Izdaja delnic Sweat Equity
Gre za delnice, izdane zaposlenim in direktorjem v znak pozitivnega prispevka k družbi. Izdaja kapitalskih delnic z znojem se opravi s posebno odločbo. Po izdaji delnic ne bodo prenosljive za obdobje 3 let.
Preferencialna dodelitev s strani javnih podjetij
Medtem ko lahko preferencialne dodelitve oddajo tako zasebna kot javna podjetja, za javna podjetja veljajo višja pravila in predpisi. Te smernice uvaja in ureja Odbor za vrednostne papirje. V primeru preferencialnih dodelitev v javnih podjetjih je posebna pozornost namenjena naslednjemu.
- Cene izdaje
- Cene delnic, ki izhajajo iz nakupnih bonov
- Cene delnic pri konverziji
Kaj je zasebna umestitev?
Zasebna umestitev se nanaša na ponudbo vrednostnih papirjev s strani podjetja izbrani skupini vlagateljev. Zbiranje finančnih sredstev prek IPO je lahko zelo drago in dolgotrajno; temu se je mogoče izogniti z zasebno namestitvijo, zato imajo veliko prednost ta mala podjetja. Ta strategija podjetju omogoča zasebno prodajo vrednostnih papirjev izbrani skupini vlagateljev. Poleg tega so vrste dokumentacije in pravne posledice manj zapletene in jih je mogoče stroškovno učinkovito opraviti.
Podjetje lahko v poslovnem letu poda ponudbo za zasebno umestitev za največ 50 vlagateljev. Vlagatelji, ki so običajno vključeni v vprašanja zasebnih plasiranj, so bodisi institucionalni vlagatelji (veliki vlagatelji), kot so banke in druge finančne institucije, bodisi posamezniki z visoko neto vrednostjo. Da lahko posamezni vlagatelj sodeluje pri zasebni ponudbi umestitev, mora biti pooblaščeni vlagatelj, kot je določeno v predpisih Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC).
Obstajata dve osnovni vrsti ponudb za zasebno prakso,
- Delnice Private Placement (navadne delnice so na voljo kot vrednostni papirji)
- Privatna umestitev dolga (zadolžnice so na voljo kot vrednostni papirji)
Kakšna je razlika med prednostno dodelitvijo in zasebno umestitvijo?
Diff Article Sredina pred mizo
Preferencialna dodelitev v primerjavi z zasebno umestitvijo |
|
| Preferencialna dodelitev je izdaja delnic ali drugih vrednostnih papirjev s strani podjetja kateri koli izbrani osebi ali skupini oseb na prednostni osnovi. | Zasebna umestitev se nanaša na ponudbo vrednostnih papirjev s strani podjetja izbrani skupini vlagateljev. |
| Varnost | |
| Vrednostni papirji se ponudijo vsakemu vlagatelju, ki želi pridobiti delež v podjetju. | Vrednostni papirji se izdajo skupini vlagateljev, ki jo družba izbere po lastni presoji. |
| Upravljanje | |
| Preferencialno dodelitev urejajo določbe oddelka 62 (1) (c) Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013 | Zasebno plasiranje urejajo določbe oddelka 42 Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013. |
| Dovoljenje s statutom (AOA) | |
| Potrebno je dovoljenje prek AOA | Pooblastilo s statutom ni potrebno |
| Časovno obdobje | |
| Delnice je treba dodeliti v roku dveh mesecev od datuma prejema sredstev. | Dodelitev mora biti izvedena v 12 mesecih, ki ji sledi sprejetje posebne resolucije. Vendar je za družbe, ki kotirajo na borzi, časovno obdobje zelo malo. (15 dni) |
