Swap vs Forward
Izvedeni finančni instrumenti so posebni finančni instrumenti, katerih vrednost izhaja iz enega ali več osnovnih sredstev. Spremembe gibanja vrednosti osnovnih sredstev vplivajo na način uporabe izvedenega finančnega instrumenta. Izvedeni finančni instrumenti se uporabljajo za varovanje pred tveganji in špekulacije. Naslednji članek podrobneje preučuje dve vrsti izvedenih finančnih instrumentov, zamenjave in naprej, ter jasno poudarja, kako je vsaka vrsta izvedenih finančnih instrumentov drugačna in podobna.
Naprej
Terminska pogodba je pogodba, ki obljublja dobavo osnovnega sredstva na določen prihodnji datum dobave po dogovorjeni ceni, navedeni v pogodbi. Terminske pogodbe niso standardizirane in jih je mogoče prilagoditi glede na zahteve tistih, ki sklepajo pogodbo. Zato se z njimi tudi ne trguje na uradnih borzah in se z njimi trguje kot z varnostnimi papirji. Terminska pogodba deluje kot obveznost, ki jo morata izpolniti obe strani. Izpolniti jo je treba s fizično poravnavo, kjer bo osnovno sredstvo dostavljeno po določeni ceni, ali pa se lahko izvede denarna poravnava za tržno vrednost izvedenega finančnega instrumenta v času zapadlosti.
Na primer, brazilski kmet kavnih zrn lahko 1. januarja 2010 sklene terminsko pogodbo z Nestlejem na 100.000 funtov kavnih zrn za 2 USD za funt. Terminska pogodba lahko koristi kmetu in podjetju Nestle, saj kmetu zagotovi zagotovilo, da bodo kavna zrna kupljeni po vnaprej dogovorjeni ceni in bodo koristili tudi družbi Nestle, saj zdaj poznajo stroške nakupa kave v prihodnosti, ki jim lahko pomagajo pri načrtovanju, hkrati pa zmanjšajo negotovost v nihanjih cen.
Zamenjaj
Zamenjava je pogodba med pogodbenicama, ki se dogovorita za zamenjavo denarnih tokov na datum, določen v prihodnosti. Vlagatelji navadno uporabljajo zamenjave, da spremenijo svoje premoženjske pozicije, ne da bi jih bilo treba likvidirati. Na primer, vlagatelj, ki ima v podjetju tvegane delnice, lahko donose dividend zamenja za konstanten dotok dohodka z manjšim tveganjem, ne da bi tvegane delnice prodal. Obstajata dve pogosti vrsti zamenjav; valutne zamenjave in zamenjave obrestnih mer.
Zamenjava obrestne mere je pogodba med pogodbenicama, ki jim omogoča izmenjavo plačil obrestnih mer. Skupna obrestna zamenjava je fiksna za plavajočo zamenjavo, kjer so plačila obresti posojila s fiksno obrestno mero zamenjava za plačila posojila s spremenljivo obrestno mero. Do valutne zamenjave pride, ko si obe strani izmenjata denarne tokove, izražene v različnih valutah.
Kakšna je razlika med naprej in zamenjavo?
Terminski posli in zamenjave so obe vrsti izvedenih finančnih instrumentov, ki organizacijam in posameznikom pomagajo pri varovanju pred tveganji. Varovanje pred finančno izgubo je pomembno na nestanovitnih trgih, terminski posli in zamenjave pa kupcu takšnih instrumentov omogočajo zaščito pred tveganjem, da bi ustvarili izgube. Druga podobnost med zamenjavami in terminskimi pogodbami je ta, da se z obema ne trguje na organiziranih borzah. Glavna razlika med obema izvedenima finančnima instrumentoma je v tem, da zamenjave v prihodnosti prinesejo več plačil, terminska pogodba pa eno prihodnje plačilo.
• Izvedeni finančni instrumenti so posebni finančni instrumenti, katerih vrednost izhaja iz enega ali več osnovnih sredstev. Termini in zamenjave so obe vrsti izvedenih finančnih instrumentov, ki organizacijam in posameznikom pomagajo pri varovanju pred tveganji.
• Terminska pogodba je pogodba, ki obljublja dobavo osnovnega sredstva na določen prihodnji datum dobave po dogovorjeni ceni, navedeni v pogodbi.
• Zamenjava je pogodba med pogodbenicama, ki se dogovorita za zamenjavo denarnih tokov na datum, določen v prihodnosti.
• Glavna razlika med obema izvedenima finančnima instrumentoma je v tem, da zamenjave v prihodnosti prinesejo številna plačila, terminska pogodba pa eno prihodnje plačilo.
