Zamenjava valut proti valutni zamenjavi
Zamenjave so izvedeni finančni instrumenti, ki se uporabljajo za zamenjavo tokov denarnih tokov in se v večini primerov uporabljajo za varovanje pred tveganji. Članek podrobneje preučuje dve vrsti zamenjav, ki se uporabljata za zamenjavo tujih valut z zmanjšanjem valutnega tveganja. Zamenjave valut in valutne zamenjave so si med seboj podobne in jih zato zlahka zamenjamo, da bi bile enake. Članek ponuja jasne primere in razlage vsakega ter poudarja, kako so si podobni in drugačni.
Kaj je zamenjava valut?
Zamenjava valut je dogovor med pogodbenicama o izmenjavi določenih zneskov različnih valut. Tipična valutna zamenjava predstavlja valutni sporazum, pri katerem bosta dve stranki zamenjali ali zamenjali vrsto plačil v eni valuti za vrsto plačil v drugi valuti. Zamenjana plačila so plačila obresti in glavnice posojila, denominiranega v eni valuti, za posojilo enakega zneska druge valute.
Kot primer ameriško podjetje potrebuje britanske funte, podjetje s sedežem v Združenem kraljestvu pa ameriške dolarje. V tem primeru si bo ameriško podjetje izposodilo funtov, britansko pa dolarje; ameriško podjetje bo plačalo dolg britanskega podjetja v USD (glavnica in plačila obresti v USD), britansko podjetje pa bo plačalo dolg ameriškega podjetja v funtih (plačilo glavnice in obresti v funtih). Za uspešno izvedbo takšne menjave je treba določiti obrestno mero (nespremenljivo ali spremenljivo), dogovorjeno glede višine izposoje in datuma zapadlosti. Valutne zamenjave predstavljajo konkurenčno prednost vpletenim stranem, saj si te stranke zdaj lahko izposojajo tujo valuto po nižjih stroških z manjšo izpostavljenostjo valutnemu tveganju.
Kaj je zamenjava valut?
Zamenjava deviz je pogodba med pogodbenicama, ki se hkrati dogovori, da bo kupila (ali prodala) določen znesek valute po dogovorjenem tečaju in pozneje prodala (ali kupila) enako količino valute po dogovorjenem tečaju. V transakciji zamenjave deviz obstajata dve nogi. V prvem delu zamenjave se določen znesek valute kupi (ali proda) v primerjavi z drugo valuto po prevladujočem promptnem tečaju. V drugi fazi transakcije se enak znesek valute proda (ali kupi) v primerjavi z drugo valuto po terminskem tečaju.
Če vzamemo preprost primer, ima podjetje 500.000 evrov in v 5 mesecih zahteva USD. Ker podjetje že ima sredstva v drugi valuti (evrih), lahko ta sredstva uporabijo za izpolnitev svojih zahtev, ne da bi bili izpostavljeni valutnemu tveganju. Podjetje lahko banki proda 500.000 evrov po trenutnem promptnem tečaju in prejme protivrednost USD in se bo strinjalo z odkupom evrov in prodajo USD v 5 mesecih.
Zamenjava valut proti valutni zamenjavi
Valutne zamenjave in valutne zamenjave so si med seboj zelo podobne, saj pomagajo pri varovanju pred valutnim tveganjem in korporacijam ponujajo mehanizem, v katerem je mogoče devize dobiti z minimalno izpostavljenostjo valutnemu tveganju. Kljub temu se ti dve izvedeni finančni instrumenti med seboj razlikujeta po tem, da valutna zamenjava zamenja vrsto denarnih tokov (plačila obresti in načela), medtem ko valutna zamenjava vključuje dve transakciji; prodaja ali nakup po promptnem tečaju in odkup ali nadaljnja prodaja po terminskem tečaju.
Druga glavna razlika je v tem, da je valutna zamenjava posojilo, ki ga najame katera koli stranka, pri katerem se nato zamenjajo plačila obresti in glavnice, medtem ko se valutna zamenjava izvede z uporabo razpoložljive količine valute, ki se nato zamenja za enakovreden znesek drugo valuto.
Povzetek:
Razlika med zamenjavo valut in valutno zamenjavo
• Tipična valutna zamenjava predstavlja devizni sporazum, pri katerem bosta dve strani zamenjali ali zamenjali vrsto plačil (obresti in glavnice) v eni valuti za vrsto plačil v drugi valuti.
• Zamenjava deviz je pogodba med pogodbenicama, ki se hkrati dogovori, da bo kupila (ali prodala) določen znesek valute po dogovorjenem tečaju in prodala (ali kupila) enako količino valute pozneje ob dogovorjenem dogovoru. oceniti.
• Valutne zamenjave in valutne zamenjave so si med seboj zelo podobne, saj pomagajo pri varovanju pred valutnim tveganjem in korporacijam ponujajo mehanizem, v katerem je mogoče devize dobiti z minimalno izpostavljenostjo valutnemu tveganju.
