Ključna razlika - razmerje pokritosti s fiksnimi stroški glede na razmerje pokritosti dolga
Koeficient pokritosti s fiksnimi stroški in pokritost servisiranja dolga sta pomembna kazalnika stopnje pripravljenosti (delež dolga v strukturi kapitala) v podjetju. Ključna razlika med količnikom pokritosti s fiksnimi stroški in razmerjem pokritja dolga je v tem, da koeficient pokritosti s fiksnimi stroški ocenjuje sposobnost podjetja, da plača neporavnane fiksne stroške, vključno z obrestmi in najemnimi stroški, medtem ko razmerje pokritja z dolgovi meri količino gotovine, ki je na voljo dolžniške obveznosti podjetja. Bistveno je pravilno razlikovati med tema dvema razmerjema, saj sta ti dve lahko zmedeni, saj imata nekoliko podoben pomen.
VSEBINA
1. Pregled in ključna razlika
2. Kaj je razmerje med kritjem fiksne dajatve
3. Kaj je koeficient pokritosti z dolgovi
4. Primerjava med seboj - razmerje med kritjem fiksnih stroškov in razmerjem pokritosti dolga
5. Povzetek
Kaj je razmerje pokritosti s fiksno bremenitvijo?
Koeficient pokritosti s fiksnimi stroški (FCCR) meri sposobnost podjetja, da poravna fiksne stroške, kot so obresti in stroški najema. Ti stroški se bodo odražali v izkazu poslovnega izida po dobičku iz poslovanja. Za izračun FCCR se uporablja naslednja formula.
Razmerje kritja fiksne dajatve = (EBIT + fiksna bremenitev pred obdavčitvijo) / (Fiksna bremenitev pred obdavčitvijo + obresti)
FCCR proučuje sposobnost podjetja, da svoje fiksne stroške pokrije iz zasluženega dobička. To je zelo podobno razmerju pokritosti obresti, ki izračuna sposobnost poravnave plačil obresti. Če je na primer izračunano pokritje obresti 4, to pomeni, da lahko podjetje plača obresti 4-krat od zaslužka. FCCR se razlikuje od stopnje pokritosti obresti, saj poleg obresti upošteva še fiksne stroške, kot so najemni stroški in zavarovalni stroški.
EBIT npr. ABC Ltd. za zadnje poslovno leto znaša 420.000 USD. Podjetje je imelo odhodke za obresti v višini 38.000 USD in druge fiksne stroške v višini 56.000 USD pred davki.
FCCR = (420.000 + 56.000 USD) / (56.000 + 38.000) = 5-krat
ABC lahko s svojim zaslužkom do petkrat izplača fiksne stroške, kar je ugodno razmerje pokritosti. Nižje razmerje bo pomenilo, da podjetje težko odplačuje svoje fiksne stroške.
Kaj je razmerje med pokritostjo dolga?
Koeficient pokritja dolga (DSCR), znan tudi kot količnik pokritja dolga, meri, koliko sredstev je na voljo za izpolnitev dolžniških obveznosti podjetja. Sem spadajo sredstva, ki so na voljo za poravnavo plačil obresti, glavnice in zakupa. DSCR se izračuna kot spodaj.
Razmerje pokritosti z dolgovi = Čisti poslovni dohodek / skupna dolžniška storitev
Npr. BCV Ltd je za leto, ki se je končalo 31.12.2016, zaslužilo 475.500 USD čistega poslovnega prihodka. Skupni servis dolga BCV znaša 400 150 USD. Nastali DSCR znaša 1,9 (475.000 USD / 400.150 USD)
Ker je DSCR več kot 1, to pomeni, da je podjetje dobro opremljeno z dobičkom za kritje plačil dolga. Če je DSCR manjši od 1, to pomeni, da družba ni ustvarila zadostnega dohodka za kritje dolžniških obveznosti. To razmerje postane še posebej pomembno, ko želi podjetje pridobiti posojilo, saj lahko banke zahtevajo, da je razmerje na dogovorjeni ravni.
Ni natančno določenega idealnega razmerja za kritje dolga, ki ga morajo podjetja doseči. Ker pa je DSCR bistveno razmerje, ki ga banke upoštevajo pred odobritvijo posojil, bosta vrsta in znesek posojila ter narava odnosa, ki ga ima podjetje z banko, prispevala k odločitvi o idealnem razmerju.
Kakšna je razlika med razmerjem pokritosti s fiksno bremenitvijo in razmerjem pokritosti dolga?
Diff Article Sredina pred mizo
Razmerje pokritosti s fiksno obremenitvijo (FCCR) v razmerju s pokritostjo dolga (DSCR) |
|
| Koeficient pokritosti s fiksnimi stroški ocenjuje sposobnost podjetja, da plača neporavnane fiksne stroške, vključno z obrestmi in najemnimi stroški. | Stopnja pokritosti dolga meri količino gotovine, ki je na voljo za izpolnitev dolžniških obveznosti podjetja. |
| Uporaba dobička Slika | |
| Fiksno razmerje kritja stroškov v svoji formuli uporablja dobiček pred obrestmi in davki. | Stopnja pokritosti dolžniških storitev v svoji formuli uporablja čisti poslovni prihodek. |
| Pomen | |
| Razmerje za izračun FCCR je (EBIT + fiksna bremenitev pred obdavčitvijo) / (fiksna bremenitev pred obdavčitvijo + obresti). | Razmerje za izračun DSCR je (čisti poslovni dohodek / storitev celotnega dolga) |
Povzetek - razmerje pokritosti s fiksnimi stroški glede na razmerje pokritosti dolga
Glavna razlika med količnikom pokritosti s fiksnimi stroški in razmerjem pokritja dolga je odvisna od tega, ali so osredotočeni na izračun sposobnosti podjetja, da poravna fiksne stroške, ali na izračun razpoložljivih sredstev za izpolnitev dolžniških obveznosti. Oba razmerja prikazujeta stopnjo pripravljenosti v podjetju; tako jih lahko štejemo za vitalna razmerja. Če so ta razmerja nižja od sprejemljive ravni, bo treba razmisliti o dodatnih virih financiranja.
