Ključna razlika - ROA v primerjavi z ROI
Vlagatelji vedno poskušajo ustvariti višje donose za svoje naložbe in pogosto primerjajo naložbene možnosti in podjetja, v katera vlagajo. Podjetja želijo z večjo učinkovitostjo doseči višji dobiček, da se stabilizirajo in ustvarijo vrednost za delničarje. Za oceno možnosti ustvarjanja donosa lahko vlagatelji in podjetja izberejo številne možnosti ocenjevanja naložb. ROA in ROI sta dva ključna ukrepa, ki ju je mogoče uporabiti pri tej vaji. ROA (donosnost sredstev) izračuna, koliko dohodka ustvari kot delež sredstev, medtem ko ROI (donosnost naložbe) meri ustvarjanje dohodka v primerjavi z naložbami. To je ključna razlika med ROA in ROI.
VSEBINA
1. Pregled in ključna razlika
2. Kaj je ROA
3. Kaj je ROI
4. Vzporedna primerjava - ROA v primerjavi z ROI
5. Povzetek
Kaj je ROA?
ROA (donosnost sredstev) dokazuje, kako donosno je podjetje glede na celotno premoženje z namenom ustvarjanja dobička. Višja kot je donosnost, učinkoviteje je poslovodstvo pri uporabi svoje premoženjske osnove. Razmerje ROA se izračuna s primerjavo čistega dohodka s povprečno bilančno vsoto in se izrazi v odstotkih.
ROA = neto dohodek / povprečna skupna sredstva
Čisti prihodki
Čisti dohodek je dobiček, ki je na voljo delničarjem podjetja po plačilu davka. Tako se imenuje tudi dobiček po obdavčitvi (PAT) ali čisti dobiček. Z drugimi besedami, to je spodnja vrstica v izkazu poslovnega izida.
Povprečna skupna sredstva
Celotna sredstva sestavljajo kratkoročna sredstva in nekratkoročna sredstva. Tu namesto odpiranja ali zapiranja sredstev upoštevamo povprečje, da zagotovimo večjo natančnost.
ROA je pomembno razmerje za merjenje učinkovitosti dodeljevanja sredstev v podjetju. Nosilci odločitve morajo pred vlaganjem preučiti široko paleto naložbenih možnosti in zagotoviti, da se dobro zavedajo s tem povezanih stroškov in koristi. Če se izvedejo bolj obetavne naložbe, se osnova za premoženje lahko učinkovito uporabi; tako bo posledični ROA višji.
ROA lahko primerjamo z obrestno mero, plačano za dolg. Če družba ustvari ROA, višjo od obresti, plačanih za posojila, je to ugodno stanje. Podobno lahko ROA primerjamo tudi s stroški kapitala podjetja (oportunitetni stroški naložbe v projekt ali podjetje), da ugotovimo, ali se naložba splača. Poleg tega je pomembno, da se vlagatelji vprašajo, kako se ROA podjetja primerja s konkurenco in povprečjem v panogi.
Slika 1: ROA podjetij v isti panogi lahko primerjamo, da ugotovimo učinkovitost uspešnosti
Razlogi za nižji ROA
Nezdružljive naložbe
Naložbe v projekte, ki sredstva ne uporabljajo učinkovito, imajo za posledico nižji ROA
Nižja produktivnost sredstev
Produktivnost je merilo proizvodnje na enoto vložka. Nekatera sredstva morda ne bodo mogla ustvariti predvidene proizvodnje, kar je lahko posledica starih sredstev, tehnično zastarelih ali neprimerno vzdrževanih. Takšne situacije vodijo do nižje produktivnosti.
Zapravljanje
Ostanki v obliki surovin, režijskih stroškov in napak na izdelku lahko povzročijo nižji ROA. Zapravljanje je mogoče zmanjšati s sprejetjem tehnik, kot so vitke proizvodne metode, da se odpravijo dejavnosti, ki ne dodajajo vrednosti
Kaj je donosnost naložbe?
ROI lahko označimo kot pomembno orodje za pridobivanje donosa od naložbe. To formulo vlagatelji pogosto uporabljajo za izračun, koliko donosa je prejeto za določeno naložbo kot delež prvotno vloženega zneska. ROI se izračuna v odstotkih v skladu s spodaj.
ROI = (dobiček od naložbe - stroški naložbe) / stroški naložbe
Npr. Investitor K je kupil lastniške delnice podjetja D v vrednosti 1000 USD 2015. Dne 31. januarja 2017 se delnice prodajo v vrednosti 1300 USD in dobiček znaša 300 USD. Tako lahko donosnost naložbe izračunamo kot
ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI pomaga tudi pri primerjavi donosnosti različnih naložb; tako lahko vlagatelj izbere, koga bo naložil, če obstajata dve ali več možnosti. Zato je zelo koristno orodje, ki ga je treba upoštevati pred naložbami.
Podjetja izračunajo tudi donosnost naložbe kot pokazatelj, kako dobro se vloženi kapital uporablja za ustvarjanje prihodkov.
ROI = zaslužek pred obrestmi in davkom / zaposlenim kapitalom
ROI je mogoče izmeriti kot celoto za podjetje kot tudi za vsako enoto, ki ustvarja dobiček (ločene poslovne enote) v primeru večjega podjetja. Takšne delitvene donosnosti naložb se lahko uporabijo kot merilo za merjenje zneska dobička, ki ga prispeva posamezna enota. Na podlagi tega se lahko določijo tudi merila uspešnosti za vsako divizijo.
Kakšna je razlika med ROA in ROI?
Diff Article Sredina pred mizo
ROA v primerjavi z ROI |
|
| ROA meri donosnost glede na sredstva | ROI meri donosnost glede na naložbe |
| Izmeri | |
| To je razmerje učinkovitosti. | To je razmerje donosnosti. |
| Formula za izračun | |
| ROA = neto dohodek / povprečna skupna sredstva | ROI = zaslužek pred obrestmi in davkom / zaposlenim kapitalom |
Povzetek - ROA vs ROI
Čeprav obstaja razlika med ROA in ROI, sta oba ključna razmerja, ki ju lahko uporabimo za merjenje donosa, sorazmernega s sredstvi oziroma naložbami. Da bi bolje razumeli njihovo uporabnost, jih je treba primerjati z razmerji iz preteklih let in drugimi podjetji v isti panogi. Čeprav sta obe koristni, je treba tudi opozoriti, da na ROA in ROI močno vpliva velikost sredstva / naložbene osnove, pri čemer bo, če bo osnova / naložba osnova večja, posledični ROA ali ROI nižji.
