Kaj je investicijska družba?
Investicijska družba je finančna organizacija, katere glavna dejavnost je posedovanje in upravljanje finančnih vrednostnih papirjev. Te naložbe se izvajajo v imenu vlagateljev, ki so vložili sredstva v investicijsko družbo. Investicijske družbe so lahko v javni ali zasebni lasti. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank in Morgan Stanley je nekaj primerov globalnih investicijskih družb. Te investicijske družbe se razlikujejo od poslovnih bank. Medtem ko kasneje upravljajo z vlogami in zahtevami po posojilih posameznikov in institucij, investicijske banke presegajo tradicionalne naložbene možnosti, da bi vlagateljem pomagale pri nakupu in prodaji delnic, obveznic in drugih finančnih vrednostnih papirjev.
Vrste investicijskih družb
Zahteve po naložbah različnih vlagateljev se lahko razlikujejo od enega do drugega vlagatelja, odvisno od vrste donosa, ki ga potrebujejo, in tveganj, ki so jih pripravljeni sprejeti. Nekateri vlagatelji imajo raje bolj stabilne investicijske dohodke (na primer pokojninske naložbe ali drugi vlagatelji s stalnim dohodkom), drugi pa so pripravljeni tvegati v pričakovanju višjih donosov. Za izbiro med naložbenimi možnostmi je potrebno znanje o različnih naložbenih možnostih.
Skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF)
Vedenje vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na borzi, je pogosto podobno trgovanju z delnicami na borzi. ETF je lahko blago, obveznica ali košarica vrednostnih papirjev, kot je indeksni sklad. Dividende se izplačajo iz dobička, ustvarjenega imetnikom vrednostnih papirjev ETF.
Investicijski skladi (UIT)
UIT je struktura sklada, ki omogoča skladom, da imajo sredstva in zagotavljajo dobiček, ki gre neposredno posameznim lastnikom enot premoženja, namesto da bi jih ponovno vlagali nazaj v sklad. Hipoteke, njihovi ustrezniki in nepremičnine so običajne vrste naložb UIT.
Odprta sredstva
Odprti skladi se imenujejo tudi „vzajemni skladi“. Neprekinjeno trgujejo z vrednostnimi papirji, vlagatelji pa lahko vrednostne papirje kupujejo in prodajajo kadar koli. Zaradi tega je likvidnost odprtih vrednostnih papirjev visoka, neto vrednost sredstev odprtega vrednostnega papirja pa določi regulator. Čas naložbe odprtih skladov je lahko kratkoročni (skladi denarnega trga) ali dolgoročni.
Skladi denarnega trga
Zakladne menice: kratkotrajni državni vrednostni papir, ki ne prinaša obresti, vendar se izda z popustom na njegovo odkupno ceno
Kratkoročne občinske obveznice: dolžniški vrednostni papirji, ki jih izdajo vlade za financiranje kapitalskih projektov
Komercialni zapisi: Kratkoročne nezavarovane zadolžnice, ki jih izdajo podjetja
Dolgoročni skladi
Zakladne obveznice - obrestna obveznica, ki jo izda država
Dolgoročne občinske obveznice
Zaprta sredstva
Za razliko od odprtih skladov ti nimajo možnosti neprekinjenega nakupa in prodaje; tako je obdobje trgovanja omejeno na kratek čas. Ob koncu obdobja bo ponudba za nakup ali prodajo delnic zaprta za vse nove vlagatelje. Neto vrednost sredstev zaprtega vrednostnega papirja je odvisna od povpraševanja in ponudbe za posamezen vrednostni papir.
Kako delujejo investicijske družbe
Za trgovanje z vrednostnimi papirji mora biti investicijska družba uvrščena na borzo. Velika svetovna investicijska podjetja so pogosto uvrščena na več borz. Naložbene odločitve sprejema upravitelj sklada glede tega, katere vrednostne papirje je treba kupiti in prodati. Obstaja tudi neodvisen upravni odbor, katerega glavna naloga je zaščititi interese vlagateljev. Upravni odbor se sestane nekajkrat vsako leto, da pregleda uspešnost investicijske družbe in svetuje. Upravitelja sklada običajno imenuje upravni odbor. Prav tako niso redke naložbe, ki vlagajo v druge podobne finančne institucije.
Usmerjevanje naložb je še en pogost vidik, povezan z investicijskimi družbami. Gearing so izposojena sredstva, ki se običajno uporabljajo v dolgoročnih naložbenih načrtih in ki lahko dolgoročno prinašajo donose. Ena od prednosti investicijskih družb je pogosto ta, da se lahko zadolžujejo po nižji stopnji v primerjavi z drugimi.
Nekatere investicijske družbe izvajajo izbrane naložbe, kot so hedge skladi, zasebne kapitalske družbe, družbe za naložbe v nepremičnine in družbe tveganega kapitala. Za te vrste selektivnih naložb vlagatelji pogosto zahtevajo, da izpolnjujejo posebna merila, da so usposobljeni za vlaganje v take vrednostne papirje. Te vrste vlagateljev imenujemo „pooblaščeni vlagatelji“.
Na primer, da bi bil vlagatelj kategoriziran kot pooblaščeni vlagatelj za vlaganje v hedge sklad, bi moral vlagatelj;
- Imate neto vrednost več kot milijon dolarjev, v lasti samega ali skupaj z zakoncem
- V zadnjih dveh letih ste zaslužili 200.000 USD
- V zadnjih dveh letih ste v kombinaciji z zakoncem zaslužili 300.000 USD
- Upravičeno pričakujte, da boste v prihodnosti ustvarili enak znesek
