Beta proti standardnemu odklonu
Beta in standardni odklon sta merilo nestanovitnosti, ki se uporablja pri analizi tveganja v naložbenih portfeljih. Beta prikazuje občutljivost uspešnosti sklada, vrednostnega papirja ali portfelja glede na trg kot celoto. Standardni odmik meri nestanovitnost ali tveganje, povezano z delnicami in finančnimi instrumenti. Medtem ko beta in standardni odklon kažeta stopnjo tveganja in nestanovitnosti, obstaja več glavnih razlik med njima. Naslednji članek podrobno razlaga vsak koncept in poudarja razlike med njima.
Kaj je Beta Measure?
Beta meri uspešnost vrednostnega papirja ali portfelja (tveganje in donosnost sredstva) glede na gibanje na trgu. Beta je relativni ukrep, ki se uporablja za primerjavo in ne prikazuje individualnega vedenja vrednostnega papirja. Na primer, v primeru delnic lahko beta izmerimo s primerjavo donosov delnic in donosov delniškega indeksa, kot sta S&P 500, FTSE 100. Takšna primerjava omogoča vlagatelju, da določi uspešnost delnice v primerjavi s celotnim izvedba. Vrednost beta 1 kaže, da vrednostni papir deluje v skladu z uspešnostjo trga, beta manj kot 1 pa, da je uspešnost vrednostnega papirja manj nestanovitna kot tržna. Beta več kot 1 kaže, da je varnostna zmogljivost bolj nestanovitna od referenčne vrednosti.
Kaj je standardni odklon?
Standardni odmik kot statistično merilo prikazuje razdaljo od srednje vrednosti vzorca podatkov ali razpršenost donosov od srednje vrednosti vzorca. Kar zadeva portfelj delnic, standardni odklon prikazuje nestanovitnost delnic, obveznic in drugih finančnih instrumentov, ki temeljijo na donosu, razporejenem v določenem časovnem obdobju. Ker standardni odklon naložbe meri nestanovitnost donosov, višji je standardni odklon, večja je nestanovitnost in tveganje, povezano z naložbo. Nestanovitni finančni vrednostni papir ali sklad kaže višji standardni odmik v primerjavi s stabilnimi finančnimi vrednostnimi papirji ali investicijskimi skladi. Zdi se, da je višji standardni odmik bolj tvegan, saj se lahko uspešnost naložbe v danem trenutku močno spremeni v katero koli smer.
Beta proti standardnemu odklonu
Nesistematično tveganje je tveganje, ki izhaja iz vrste industrije ali podjetja, v katerega se vlagajo sredstva. Nesistematično tveganje je mogoče odpraviti z diverzifikacijo naložb v številne panoge ali podjetja. Sistematično tveganje je tržno tveganje ali negotovost na celotnem trgu, ki je ni mogoče razpršiti. Standardni odmik meri skupno tveganje, ki je sistematično in nesistematično. Beta po drugi strani meri le sistematično tveganje (tržno tveganje). Standardni odklon prikazuje posamezno tveganje ali nestanovitnost sredstva. Po drugi strani je Beta relativni ukrep, ki se uporablja za primerjavo in ne prikazuje posameznikovega vedenja vrednostnega papirja. Beta meri nestanovitnost sredstva glede na uspešnost trga.
Kakšna je razlika med beta in standardnim odklonom?
• Beta in standardni odklon sta merilo nestanovitnosti, ki se uporablja pri analizi tveganja v naložbenih portfeljih.
• Beta meri uspešnost vrednostnega papirja ali portfelja (tveganje in donosnost sredstva) glede na gibanje na trgu.
• beta vrednost 1 kaže, da vrednostni papir deluje v skladu z uspešnostjo trga; beta manj kot 1 kaže, da je uspešnost vrednostnega papirja manj nestanovitna od tržne, beta več kot 1 pa, da je uspešnost vrednostnega papirja bolj nestanovitna od referenčne vrednosti.
• Standardni odklon naložbe meri nestanovitnost donosov, zato višji kot je standardni odklon, večja je nestanovitnost in tveganje, povezano z naložbo.
